加快杭州创业风险投资业发展的建议
Thursday, April 17th, 2008加快杭州创业风险投资业发展条建议2008-04-10 □杭州市经委课题组 当前，杭州正处于经济社会发展的重要机遇期和战略转型期。大力发展高新技术产业，打造“天堂硅谷”，是市委、市政府立足杭州优势，面向未来发展做出的重大战略决策。加快发展创业风险投资业，进一步强化对高新技术产业发展的支撑功能和助推作用，对于促进杭州高新技术产业持续快速发展，推动“杭州制造”向“杭州创造”跨越，努力实现在全省乃至全国率先进入以高新技术产业为主导的后工业时代的目标具有重要意义。为此，我们对杭州创业风险投资业发展现状进行了广泛深入的调研，提出相应的对策与建议。 发展现状 已具一定规模，资本来源呈现多样化。据《中国创业风险投资发展报告2007》数据显示，2006年浙江省创业风险投资机构的数量仅次于广东和上海，居第三位，管理资本规模居第7位。在资本构成方面，浙江省创业风险资本中企业资本占总额比例58.08%，政府资本占总额比例23.91%，金融机构资本占总额比例5.99%，个人及其他类型的资本占总额比例11.97%左右。而注册在杭州的创业风险投资机构已有30多家，占全省总数的95%以上，已形成创业投资管理公司和创业投资基金公司相配套的运作体系。阿里巴巴、聚光科技、连连科技、英凡医药、绿线信息等一大批高成长性高新技术企业在创业风险投资的支持下得到了快速发展。 主要投资高新技术产业，侧重支持种子阶段中小企业。据2006年统计资料，杭州创业风险投资主要投资于高新技术产业，且侧重支持种子阶段中小企业。软件产业、先进制造业、通讯、新能源、高效节能技术以及网络产业占了总投资案件数的70%以上；种子期的投资项目数占47.73%；投资对象的平均雇员规模为128人，其中50人以下的小企业占61%。 投资项目总体运作良好，投资收益可观。截至2006年底，杭州创业风险投资机构的投资项目中，5.71%已经上市，4.03%准备上市，39.18%被收购和回购，另有44.66%继续正常运行，清算的仅占6.41%。据对20家创投机构数据分析，2006年销售总收入为20.99亿元，平均每个项目为1.05亿元，当年利润达到2.65亿元，占销售收入的比重达12.65%，占投资总额的比重达到13.50%。这表明创业风险投资项目运作良好，盈利情况比较理想。 存在问题 杭州创业风险投资业虽已形成一定规模，但总体上仍是量小质弱，主要表现为：风险投资机构的整体规模偏小，融资渠道较窄；项目鉴别与管理能力较弱，难以有效扶持企业；从业人员的业务能力相对较弱；创业风险投资资本退出机制有待健全；政府主导力不足，扶持政策有待完善，中介机构发展滞后，公共服务平台缺乏等问题。 有利条件 虽然杭州创业风险投资业的发展在一定程度上落后于北京、上海、苏州、深圳等地，但其拥有的优越基础及区位优势为创业风险投资业的跨越式发展提供了现实的可能。 一是拥有优秀的中小企业群体。根据《2006浙江省中小企业发展报告》，就规模以上中小企业而言，不论资产总额、销售收入总额、利润总额和平均利润，杭州在全省均高居榜首。在深圳中小企业板块上市的前100家企业中，浙江企业就占到了22家，而杭州上市企业的后备资源总数则占到了浙江企业的30%以上。这些优秀的中小企业为创业风险投资提供了丰富的项目来源，为创投业的发展提供了良好的基础。 二是拥有良好的创业氛围与投资环境。近年来，杭州出台了多项支持创新创业的扶持政策，营造了优质的创业服务环境，打响了“创业在杭州”的城市品牌，荣获“中国大中城市投资环境第一位”、“中国最具经济活力城市”等桂冠，吸引了众多的个人和企业在杭州创业，为创业风险投资提供丰富的项目来源和可靠的投资保障。 三是拥有充裕的民间资本。浙江民营经济发达，拥有大量民间资本。据有关部门测算，浙江“十一五”期间民间资本总额达8300亿元，许多企业家以投资人身份开始介入创业风险投资领域。有效引导这些民间资金，将可促进创业风险投资业的快速发展。 四是拥有优越的人文与自然环境。深厚的人文积淀和得天独厚的自然环境构成了杭州优越的人文和自然环境。经过这几年的打造，杭州将自然优势与现代产业巧妙结合，促成“天堂硅谷”和“东方休闲之都”有机统一，成为一座集休闲、文化、创业、创新为一体的城市，为创业风险投资的企业家提供了良好的生活和工作环境。 五是拥有雄厚的高教人才资源。杭州拥有浙江大学、中国美术学院、浙江工业大学等数十所高等院校，建有下沙、滨江、小和山等高教园区，全日制在校大学生和研究生约38万人，集中了全省约40%的高等教育资源。同时，为数众多的科研机构、科技企业孵化器、区域科技创新中心和公共创新平台，为创业风险投资业的发展提供了强大的人才保障和创新创业资源保障。 八条建议 近年来，国家相继颁布了《创业投资机构管理暂行办法》、《关于促进创业投资机构发展有关税收政策的通知》等政策法规，为创业风险投资业的发展创造了良好环境。我们应当抓住有利机遇，借鉴国内外先进经验，充分发挥基础优势，加快推进创业风险投资业发展。 （一）建立一定规模的政府引导基金。根据国家财政部和科技部颁布的《科技型中小企业创业投资引导基金管理暂行办法》，结合杭州的实际，建议政府每年统筹安排1亿元－2亿元财政专项资金，按五年期逐年增加投入，期满后使引导基金达到5亿元－10亿元的规模。引导基金主要采取跟进投资、阶段参股、风险补助等形式，参与资助高新技术产业项目，扶持创业风险投资机构的发展壮大。 跟进投资是指对创业风险投资机构选定投资的初创期科技型中小企业，引导基金与创业风险投资机构共同投资，由创业风险投资机构负责投资管理。跟进投资主要用于扶持特定的创业风险投资机构和特定的高新技术产业。在具体操作中，杭州可根据自身实际情况，设定跟进投资所适用的投资机构的资质条件，以此促进创业风险投资机构的健康成长；也可设定跟进投资所适用的高新技术产业方向，以此来主导高新技术产业的发展，鼓励创业投资投向电子信息、新型医药、文化创意、高效农业、知识型服务业、新能源、新材料和环保产业等重点领域。在投资项目的退出模式上，引导基金按照投资收益的一定比例（建议为50%）向共同投资的创业投资机构支付管理费和效益奖励，剩余的投资收益由引导基金收回。 [...]